11月28日晚，东方财富发布公告，3名高管计划减持合计不超过总股本0.022%的上市公司股份，减持原因是偿还股权激励借款，缴纳股权激励相关税款及其他个人资金需求。拟减持的3位高管均持有通过股权激励取得的股份。

截至11月28日收盘，东方财富总市值约3700亿元，最新股价为23.40元/股，今年以来股价下跌9.11%。

3名高管计划减持

东方财富11月28日公告显示，公司高级管理人员程磊、黄建海、杨浩计划自公告披露之日起十五个交易日后的三个月内（2025年12月22日至2026年3月20日），通过集中竞价或大宗交易方式减持所持东方财富股份。减持原因为偿还股权激励借款、缴纳相关税款及个人资金需求。

具体来看，程磊拟减持不超过300万股（占东方财富总股本0.019%），其股份来源为公司首次公开发行前股份及股权激励所得（含送转）；黄建海拟减持不超过21.87万股（占总股本0.002%），杨浩拟减持不超过13.12万股（占总股本0.001%），二人股份均源于股权激励计划。

据悉，程磊为东方财富副总经理；黄建海为公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书；杨浩为公司合规总监。三人当前持股分别为1937.69万股、50万股、30万股，减持后仍保留大部分持仓。

公告显示，减持价格将根据市场情况确定，未设价格区间。公告还称，本次减持计划实施存在不确定性，取决于市场环境与股价走势，不会对公司治理结构及持续经营产生不利影响。

券商中国记者了解到，股权激励作为上市公司吸引、留住和激励核心人才的核心工具，在科创属性较强的成长型企业中得到广泛应用，今年以来超1300家上市公司发布股权激励相关公告。

不过，上市公司董事、高管在行使股权激励权益时面临多重挑战。一方面，行使股权激励权益需先行支付大额款项，并按照“工资薪金所得”适用缴纳个人所得税；另一方面，根据现行规定，董事、高管每年实际可减持股份的时间窗口和额度受到严格限制，且需承担资金成本及公司股价受宏观市场波动影响的风险。

也因此，一些上市公司董事、高管会通过减持股权激励所获股票，保障自身资金周转——也就是对部分股权激励所获股份进行“小额周转式”减持。

年内两度询价转让股票

值得一提的是，东方财富的股东今年以来还曾两度询价转让股份，公司引入了诸多实力强劲的机构投资者，而实控人家族成员则年内套现超90亿元。

今年7月，东方财富公告称，股东沈友根（东方财富实控人其实的父亲）计划通过询价转让方式转让股份15880万股，占公司总股本的比例为1%。转让原因为个人资金需求。最终，该询价转让吸引了17名机构投资者，包括易方达基金、阿布扎比投资局、摩根士丹利、中欧基金、摩根大通、国泰海通证券等知名中外资机构，转让价格为21.66元/股，转让总金额约34.4亿元。

10月，东方财富股东陆丽丽（东方财富实控人其实的妻子）与沈友根完成询价转让。16家机构投资者以24.40元/股的价格受让陆丽丽与沈友根二人合计持有的2.378亿股股份，总金额达58.02亿元。其中，易方达基金获配规模占到六成，金额高达34.5亿元。据悉，陆丽丽、沈友根此次转让股份所获资金，将主要用于投资科技创业类企业。

从业绩来看，今年前三季度，东方财富营业总收入达115.89亿元，同比增长58.67%；净利润为90.97亿元，同比提升50.57%。公司前三季度净利润已逼近去年全年水平，2024年全年净利润为96.1亿元。分业务看，利息净收入与手续费及佣金净收入均实现显著增长。

排版：刘珺宇

校对：彭其华