“加快补上内需特别是消费短板”成为推动中国经济增长的重要议题。日前召开的中央经济工作会议指出“国内供强需弱矛盾突出”，扩大内需被列为2026年中国经济工作的八大重点任务之首。

近日，商务部等三部门联合发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，通过加大重点领域金融支持、扩大政金企对接合作等11项举措，形成提振消费的更大合力。

近年来，提振消费相关政策相继出台，取得了初步成效。不过，全面提振消费仍需解决深层结构性矛盾。一方面，提振消费政策要更加注重系统性协同，综合发挥财政补贴、消费金融、产业政策等作用，发挥集成效应。另一方面，要在多个领域挖掘增长空间，一是以新供给创造新需求，文旅、体育、健康、养老、家政、教育培训等服务消费发展潜力巨大；二是推进消费帮扶，为县域消费、农村流通等项目提供信贷，释放下沉市场消费潜力。

提振消费政策更注重系统协同

今年以来，国家推出多项政策措施，激发市场活力，释放消费潜力。3月和6月，国家金融监督管理总局、中国人民银行等部门先后印发《关于发展消费金融助力提振消费的通知》《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，鼓励金融机构加大消费贷款投放力度，合理设置消费贷款额度、期限、利率；引导金融机构坚持促消费与惠民生相结合，加大对服务消费重点领域的支持。

8月，财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局等部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》和《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，一方面降低消费领域经营主体的融资成本，支持经营主体提供更多优质产品和服务；一方面直接降低居民消费信贷成本，提高居民扩大消费特别是服务消费的意愿和能力。

12月14日，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、国家金融监督管理总局办公厅发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》（下称《通知》），围绕商品消费、新型消费、消费场景、县域消费等领域提出11条政策措施，明确要强化财政资金、信贷资金与社会资本等合力，打好政策“组合拳”。在商品消费领域，提出推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，并支持金融机构与实体零售、电商平台深化合作，扩大“一站式”金融服务。

《通知》还明确，完善“1+N”政策措施体系，加大服务消费政策支持力度。结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景、融入消费生态。积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措，提供更具多样性、差异化的金融服务。

苏商银行特约研究员付一夫告诉记者，年底元旦、圣诞是传统消费旺季，商超、文旅等各类消费场景需求或将迎来集中爆发，此时加大力度可高效撬动消费增量。而消费提振需商务与金融协同，因商务部门掌握消费场景和主体信息，能精准对接需求；金融机构可提供信贷、分期等资金支持。二者协同既能通过消费券与低息分期等组合政策降低消费门槛，又能靠贷款贴息等举措降低商家成本，破解“消费者缺钱花、商家缺支持”的双重问题，最大化政策促消费实效，为年末消费收官和来年开局蓄力。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示，三部门提出“深化商务和金融系统协作”“加大消费重点领域金融支持”“扩大政金企对接合作”三大新框架，首次系统性整合商务场景资源与金融工具，明确支持升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新多元化消费场景及助力消费帮扶五大方向，鼓励金融机构与地方联动开展促消费活动，推动数字人民币智能合约红包、融资担保、贷款贴息等创新工具落地，旨在通过政策合力精准激发节庆消费潜力，打通供需堵点，提升消费转化效率，实现惠民生与促消费的有机统一。

机构、平台多措并举提振消费需求

政策甫一落地，市场引擎随即启动。国家金融监督管理总局等三部委联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》后，招联消金作为四家消金公司经办机构之一，积极响应，克服系统改造任务重、上线时间紧等困难，于9月1日实现贴息系统行业首批准时上线运行。截至10月31日，消费贷贴息政策为招联带来5.5万客户贷款、共贷款11.09万笔，贷款总金额6013.96万元。

金融促消费政策也给平台商家带来了更多信心。花呗将分期免息功能向商家开放，商家可以自主设置其数字经营后台，根据销售节奏选择贴息等营销工具。商家算过一笔账，从GMV（商品交易总额）的视角来看，同样是10元钱的补贴，用来贴息比直接满减拉动的消费金额会更高。艾瑞咨询对商家的调研结果显示，提供分期免息重点补贴产品销量平均提升30%，分期免息带动店铺的销量平均提升15%。

随着《通知》发布，作为国内首个分期购物平台，乐信分期乐商城紧扣岁末年初“情感送礼”与“辞旧迎新”场景，推出官方补贴至高立减15%、专属礼遇券包、惊喜立减券、限量折扣券等多重福利，覆盖“家居焕新”“服饰更新”“数码升级”等，激活公众在关键消费节点的消费热情。

中原消金相关负责人告诉记者，《通知》提出的五大重点支持领域，是国家基于消费结构升级趋势作出的系统性部署，体现了“扩内需、促消费、稳增长”的战略导向。对消费金融行业而言，这一政策明确要求加大对商品、服务、新型消费等领域的金融支持，为持牌机构提供了更清晰的业务发展坐标。

今年以来，中原消金通过“补贴让利+权益护航”模式，以实际行动服务国家扩大内需战略。截至10月末，中原消金以创新消费场景与普惠金融相结合的方式，围绕提额降息等主题活动，通过消费补贴、免息优惠等举措，累计惠及331万人次，向用户让利超4473万元。同时，首创性升级“借款免费用28天”权益，强化用户消费冷静期保障，为143万人次提供免息借款缓冲期，减免息费1374万元。

中邮消金则通过线上线下联动发力，来促进消费。线上，联动广东银联推出“家电以旧换新”专项优惠；布局抖音、美团等平台支付场景，覆盖小额高频需求。线下，与广百电器合作推出额度灵活、利息优惠、还款期长的专项信贷方案，降低消费者换新门槛；与运动社交平台“悦跑圈”共同举办欢乐跑活动，践行绿色消费理念，赋能文娱体育消费。

进一步释放下沉市场消费潜力

政策协同、平台多措并举培育服务消费之外，激发下层市场消费潜力也是提振消费的一大举措。《通知》提到扩大县域消费，配合“新大集新服务新消费”县域商业消费季等活动提供信贷支持。这是历次提振消费的措施中首次提到扩大县域消费、升级农村消费。作为我国消费体系的重要组成部分，县域商业、农村消费市场蕴含着巨大的增长空间。相较于直接刺激消费，《通知》对农村消费市场的部署，更着眼于夯实消费增长的基础。

马上消金副总经理孙磊对记者表示：“《通知》释放的强烈信号，为我们服务民生指明了方向。我们始终将服务重心下沉，聚焦新市民、县域农村居民、小微企业主等普惠金融的核心客群，已上线多项消费贷款专项优惠活动，符合条件的用户可领取特定借款期数免息券、利息直抵券、利息折扣券等多种类型的优惠券。目前已累计服务超过2.2亿用户，为超过1000万征信记录空白的用户建立了他们的第一个信用账户，让金融活水精准滴灌到最需要的角落。”

消费作为经济增长的核心引擎，其可持续发展离不开普惠金融的精准滴灌。普惠金融的服务对象通常是传统金融服务难以触及的群体，该群体普遍具有信息来源较为受限、信用资质相对较弱等特点。基于对普惠客群信贷困境的深刻洞察，招联消金发挥金融科技优势，率先创新推出以“自信”“自愈”为代表的数智化“自服务”体系。截至目前，“自信”已为超过1500万名客户降价或无条件减免利息。“自愈”已服务超200万客户，累计帮助纾困超42万人次。

数据显示，针对新市民在家电、培训、健康等核心生活领域的需求，海尔消金构建了覆盖全生命周期的金融服务体系。其特色产品“智家分期”依托全国2000余家海尔专卖店，实现“门店选购—补贴申领—分期办理”全链路服务，累计完成家电分期交易额达1.3亿元，带动合作门店零售额增长超30%。在“0首付、0利息、0手续费”的政策补贴叠加模式下，新市民套购高端智能家电的门槛显著降低，“双11”期间单场活动即带动千万分期交易额。

县域小微主体的发展是连接“富民增收”与“促消费”的重要纽带。据了解，2024年12月，分期乐普惠启动“相信微小梦想计划”，专项扶持县域产业中的小微经营主体。今年三季度，分期乐普惠帮助近16万用户获得普惠贷款近50亿元，助力金融活水流向更广袤的低线城市，服务县域街头烟火小店、地方致富能手。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对记者分析指出，总的来说，提振消费政策正从短期刺激性工具向长期性、系统性的主线转变。核心逻辑是通过“投资于人”筑牢民生底线以提升消费能力，通过优化供给和清理堵点来创造和满足新需求。从根本上说，只有居民收入预期趋稳、后顾之忧减少、市场上又有值得购买的产品和服务时，消费才能真正进入持续回升的良性循环。